¿Conviene arrendar o comprar una vivienda en Chile? Un análisis con las tasas de 2026

¿Conviene arrendar o comprar una vivienda? Depende menos de la frase "arrendar es botar la plata" y más de una cuenta: cuánto de lo que pagas cada mes no vuelve a ti. Con la tasa hipotecaria promedio de septiembre de 2026 (4,07%, según el Banco Central de Chile), en el primer año de un crédito a 25 años 63% del dividendo se va en intereses. Te explicamos cómo comparar ambas opciones con tus propios números.

UF 17,01

Dividendo mensual

unos $702.000

63%

Intereses del primer año

del total pagado ese año

UF 1.904

Intereses en todo el crédito

60% del monto pedido

Fuente: Cálculo de InfoByData con la tasa promedio del Banco Central (septiembre de 2026) y la UF del 6 de noviembre de 2026. Crédito de UF 3.200 a 25 años, sin seguros

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Dividendo mensual	UF 17,01 | unos $702.000
Intereses del primer año	63% | del total pagado ese año
Intereses en todo el crédito	UF 1.904 | 60% del monto pedido

Arrendar o comprar: qué estás comparando

Cuando arriendas, todo el arriendo es un gasto: no recuperas nada. Cuando compras con crédito, el dividendo tiene dos partes:

• Capital: lo que reduce tu deuda. Es como un ahorro, porque aumenta la parte de la vivienda que es tuya.
• Intereses: lo que le pagas al banco por el préstamo. Igual que el arriendo, no lo recuperas.

Por eso, para saber si conviene arrendar o comprar, no hay que comparar el arriendo con el dividendo completo, sino con la parte del costo de comprar que no recuperas: intereses, seguros, contribuciones, mantención y gastos de compra. Y sumar algo que se olvida: lo que dejas de ganar con el pie.

Cuánto de tu dividendo son intereses

Tomemos un ejemplo: una vivienda de UF 4.000, con 20% de pie (UF 800) y un crédito de UF 3.200 a 25 años, a la tasa promedio de 4,07%. Lo calculamos en el simulador de hipoteca de InfoByData.

• Intereses
• Capital

Año 1128,8 UF75,3 UF

Año 5115,6 UF88,6 UF

Año 1095,6 UF108,6 UF

Año 1571,1 UF133,1 UF

Año 2041,2 UF163 UF

Año 254,4 UF199,7 UF

Fuente: Cálculo de InfoByData con cuota fija y tasa de 4,07% anual (Banco Central, septiembre de 2026)

Ver los datos en una tabla

	Intereses	Capital
Año 1	128,8 UF	75,3 UF
Año 5	115,6 UF	88,6 UF
Año 10	95,6 UF	108,6 UF
Año 15	71,1 UF	133,1 UF
Año 20	41,2 UF	163 UF
Año 25	4,4 UF	199,7 UF

El dividendo es siempre el mismo (UF 17,01 al mes, unas UF 204 al año), pero su composición cambia. El primer año pagas UF 128,8 en intereses, unos $443.000 al mes. Recién en el año 9 el capital supera a los intereses. Al final, habrás pagado UF 1.904 en intereses, 60% de lo que pediste.

El costo que nadie ve: el pie

Para comprar, en el ejemplo pusiste UF 800 de pie, unos $33 millones. Si arriendas, esa plata puede seguir invertida y darte una rentabilidad. A eso se le llama costo de oportunidad. Si, por ejemplo, ese dinero rentara 3% real al año (una cifra hipotética), dejarías de ganar UF 24 al año, unos $83.000 al mes.

A eso hay que sumar los gastos de compra. Según la CMF, incluyen el impuesto de timbres y estampillas, la notaría, la tasación, el estudio de títulos y la inscripción en el Conservador de Bienes Raíces, que por sí sola cuesta cerca del 1% del valor de la propiedad. También los seguros de desgravamen e incendio, que los bancos exigen.

Un ejemplo de la cuenta completa

Pongamos un arriendo hipotético de UF 15 al mes (unos $619.000) por una vivienda parecida a la del ejemplo. Es una cifra ilustrativa: cambia mucho según la comuna y el tipo de propiedad.

Primer año, por mes	Comprar	Arrendar
Intereses del crédito	UF 10,7	—
Costo de oportunidad del pie (3% hipotético)	UF 2,0	—
Arriendo (hipotético)	—	UF 15,0
Costo que no recuperas	UF 12,7 + seguros, mantención y contribuciones	UF 15,0

En este ejemplo, comprar cuesta algo menos al mes que arrendar, pero la ventaja es estrecha y se puede dar vuelta: los seguros, la mantención, las contribuciones y los gastos de compra se suman del lado de comprar. Además, el que compra paga UF 17,01 de dividendo (más seguros), más que el arriendo, y necesita tener el pie ahorrado.

Hay otro factor: el precio de la vivienda. Si sube más que la inflación, comprar gana; si se estanca, gana arrendar. Nadie puede saberlo con certeza.

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Cuándo conviene arrendar o comprar

No hay una respuesta única, pero hay señales claras:

• Puede convenir comprar si piensas quedarte muchos años en la misma ciudad, ya tienes el pie y los gastos ahorrados, y el dividendo con seguros cabe con holgura en tu presupuesto. Mientras más años te quedes, más se reparten los gastos de compra y más pesa el capital en cada dividendo.
• Puede convenir arrendar si podrías cambiarte de ciudad o de trabajo en pocos años, todavía no juntas el pie, o el dividendo te dejaría sin margen para imprevistos. Comprar y vender en poco tiempo suele salir caro por los gastos de cada operación.
• La tasa importa. Con la tasa de diciembre de 2023 (5,21%), el mismo crédito tendría un dividendo de UF 19,10 y pagarías UF 165 en intereses el primer año, 28% más que hoy. Te mostramos cómo han cambiado las tasas de interés de créditos hipotecarios.

Si compras una vivienda nueva de hasta UF 6.000, el subsidio a la tasa puede rebajarla hasta en 0,60 puntos, según la Ley 21.748. En el ejemplo, el dividendo bajaría de UF 17,01 a UF 15,97.